ดาวโจนส์ได้ทำอะไรไปแล้วหลังจากการเผยแพร่ CPI ที่ผ่านมา?
ดาวโจนส์ได้ทำอะไรไปแล้วหลังจากการเผยแพร่ CPI ที่ผ่านมา?
หุ้นผันผวนในปีนี้หลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมา แต่เศรษฐกิจที่ฟื้นตัวได้ผลักดันความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตให้สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อเป็นความกังวลหลักสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก และการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายเดือนถือเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจ
โดยปกติแล้ว หุ้นมีความผันผวนก่อนการเผยแพร่เหล่านี้เนื่องจากความเสี่ยงที่ราคาอาจลดลงในวันหนึ่งๆ S&P 500 เคลื่อนไหวโดยเฉลี่ย 1.8% ในวัน CPI ซึ่งเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าของค่าเฉลี่ย 0.87% สำหรับการซื้อขายวันที่ไม่มี CPI ทั้งหมด 180 วันในช่วงเวลาเดียวกัน ตามรายงานของ Bespoke Investment Group
นักลงทุนต้องการเห็นสัญญาณการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อก่อนที่เฟดจะหยุดรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในต้นปีหน้า ซึ่งเป็นสิ่งที่น่าจะเกิดขึ้นในวันอังคารเมื่อมีการเปิดเผยข้อมูล CPI ของเดือนมกราคม อัตราเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนนี้ ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 1.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี
อัตราเงินเฟ้อเป็นอุปสรรคต่อตลาดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2565 เมื่อเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงจาก 0% เป็น 0.25% ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมาก็เร่งจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง และตลาดกำลังกำหนดราคาเพิ่มขึ้นอีกอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้
ในทางกลับกัน รายงานผลประกอบการของบางบริษัทได้จุดประกายความมั่นใจให้กับเทรดเดอร์ว่าราคามีแนวโน้มลดลง และอาจกระตุ้นให้เฟดเริ่มลดวงจรการขึ้นลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับยักษ์ใหญ่ด้านเครื่องดื่มอย่าง Coca-Cola (NYSE:KO) แพลตฟอร์มการท่องเที่ยว Airbnb (NASDAQ:ABNB) และเจ้าของเชนร้านอาหาร Restaurant Brands International (NYSE:QSR) ซึ่งล้วนรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่แข็งแกร่งในเดือนนี้
กำไรที่ใหญ่ที่สุดในสัปดาห์นี้คือ Nasdaq Composite ซึ่งได้รับ 4.1% ตราบใดที่นักลงทุนเลือกหุ้นที่มีการเติบโตลดลงก่อนรายงาน CPI นอกจากนี้ ดัชนี S&P 500 และค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ยังเป็นไปตามเป้าหมายสำหรับกำไรรายสัปดาห์ที่ดีที่สุดของปีจนถึงตอนนี้ โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.3% และ 1.7%
หลังจากยุคที่เงินเฟ้อพุ่งกระฉูด ทำเนียบขาวหวังว่าข้อมูล CPI ในปีนี้จะต่ำกว่าปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราการว่างงานที่ต่ำที่สุดในรอบ 19 ปี และเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง จะเป็นเรื่องยากสำหรับธนาคารกลางที่จะยับยั้งแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากรายงานการจ้างงานที่น่าประทับใจล่าสุดสำหรับเดือนมกราคม ซึ่งแสดงให้เห็นว่าค่าจ้างกำลังเพิ่มขึ้นและตลาดแรงงานยังคงอยู่ในสถานะที่ดี
การเปิดตัวข้อมูล CPI ล่าสุดควรเป็นความโล่งใจสำหรับนักลงทุน แต่สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าอัตราเงินเฟ้อได้ถึงจุดสูงสุดแล้วและอาจใช้เวลาสักครู่ในการกลับสู่ระดับปกติ นี่เป็นเพราะหลายปัจจัย รวมถึงการระบาดใหญ่ของโควิด-19 และการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ซึ่งทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา