ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) เป็นสกุลเงินที่ได้รับความนิยมเนื่องจากอยู่ใกล้กับเอเชีย มีเสถียรภาพ และนโยบายการค้าที่เอื้ออำนวย อย่างไรก็ตาม มีหลายปัจจัยที่ส่งผลต่อมูลค่าของสกุลเงินนี้
ปัจจัยหลักที่อาจส่งผลต่อการคาดการณ์ราคา AUD คืออัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางแห่งออสเตรเลีย (RBA) มีหน้าที่ควบคุมอัตราเงินเฟ้อและเพิ่มอัตราบ่อยครั้ง
เงินเฟ้อ
ดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก โดยธนาคารกลางของประเทศให้ความสำคัญกับการควบคุมอัตราเงินเฟ้ออย่างจริงจัง อย่างไรก็ตาม แนวทางที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมของ RBA นั้นตรงกันข้ามกับเฟดที่แข็งกร้าวอย่างแข็งกร้าว ซึ่งได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 7 ครั้งในปีนี้
อัตราแลกเปลี่ยน AUD/USD อยู่ภายใต้แรงกดดันตั้งแต่ต้นปี 2565 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการปิดเมืองจากโควิดที่ยืดเยื้อของจีน และวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างนี้ส่งผลกระทบต่อการเติบโตภายในประเทศของออสเตรเลีย
แม้ว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะอ่อนค่าลง 7% เมื่อเทียบกับสกุลเงินสหรัฐอเมริกาในปีนี้ แต่ก็ยังคงมีความยืดหยุ่นเมื่อเทียบกับคู่ค้าหลักอื่นๆ เช่น ยูโรและเยน แม้ว่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจะไม่ใช่ปัจจัยกำหนดอัตราเงินเฟ้อโดยตรง แต่การลดลงของอัตราแลกเปลี่ยนอาจส่งผลกระทบต่อสินค้านำเข้าที่มีราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ
การตัดสินใจของ RBA ในการชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นประโยชน์สำหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจากจะช่วยให้อัตราดอกเบี้ยเงินสดค่อยๆ เพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งจะช่วยให้ธนาคารสามารถนำอัตราเงินเฟ้อกลับเข้าสู่เป้าหมายได้ในขณะที่ยังไม่ผลักดันให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย
อัตราดอกเบี้ย
ธนาคารกลางออสเตรเลีย (Reserve Bank of Australia หรือ RBA) มีท่าทีกระวนกระวายในช่วงไม่กี่ปีมานี้ โดยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 7 ครั้งตั้งแต่เดือนพ.ค. การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันอังคารทำให้รอบการตึงตัวช้าลง 25 จุดพื้นฐาน แม้ว่าจะมีความคิดเห็นอย่างชัดเจนว่ายังคงอยู่บน “เส้นทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า” เพื่อปรับขึ้นต่อไป
การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินนี้จะส่งผลกระทบต่อ AUD/USD และเศรษฐกิจของออสเตรเลีย มีแนวโน้มที่จะชะลอการเติบโตและลดอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งอาจบังคับให้ RBA หยุดวงจรการไต่เขาในปี 2566
AUD เพิ่มขึ้นประมาณ 10% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐจนถึงปัจจุบัน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดความเสี่ยงในตลาดตราสารทุน อย่างไรก็ตาม AUD ยังคงเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ทั้งหมด นอกจากนี้ AUD/USD ยังอาจเห็นกำไรเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 เนื่องจากคาดว่าจะได้ประโยชน์จากการที่จีนกลับมาเปิดทำการอีกครั้งหลังการล็อกดาวน์จากโควิดและการเปลี่ยนแปลงของเฟด
ดุลการค้า
ดุลการค้าระหว่างออสเตรเลียกับการส่งออกและนำเข้าเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญว่าเศรษฐกิจของออสเตรเลียทำงานได้ดีเพียงใด นอกจากนี้ยังสามารถให้แนวคิดแก่นักลงทุนว่าเศรษฐกิจท้องถิ่นเป็นอย่างไรเมื่อเทียบกับคู่ค้าหลักของจีนและสหรัฐอเมริกา
ดุลการค้าของสำนักงานสถิติแห่งออสเตรเลีย (ABS) ฉบับล่าสุดแสดงให้เห็นว่าแม้การเติบโตภายในประเทศจะแข็งแกร่ง แต่ยอดเกินดุลการค้าสุทธิของออสเตรเลียก็ลดลงอีก 0.49% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งลดลงอย่างมากจากการเกินดุล 3.24% ในเดือนกรกฎาคม
ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เราจะเห็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจจำนวนหนึ่งที่สามารถใช้ในการคาดการณ์ราคา AUD สิ่งที่สำคัญที่สุดคือรายงานอัตราเงินเฟ้อ CPI ซึ่งจะเผยแพร่ในวันที่ 26 ตุลาคม และจะให้ข้อมูลเชิงลึกว่า RBA จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกมากเพียงใดก่อนที่เศรษฐกิจจะเริ่มชะลอตัว
ธนาคารกลางระมัดระวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในออสเตรเลียเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว จะเป็นหลักฐานชิ้นสำคัญเมื่อ RBA ตัดสินใจว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายนหรือไม่
การเติบโตทางเศรษฐกิจ
การคาดการณ์ราคา AUD เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับการเติบโตทางเศรษฐกิจของออสเตรเลีย ดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ หมายความว่าการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ก๊าซธรรมชาติ แร่เหล็ก ถ่านหิน และสินค้าเกษตรมีผลกระทบต่อความแข็งแกร่ง
เศรษฐกิจของออสเตรเลียมีความยืดหยุ่นต่อภาวะถดถอยทั่วโลกและเฟดที่เร่งรีบ แต่คาดว่าการเติบโตจะชะลอตัวลงอย่างมากในปี 2565-2566 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นทำให้การใช้จ่ายภาคครัวเรือนลดลง อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจคาดว่าจะลดลงจาก 3.7% ในปี 2565 เป็น 1.5% ในปี 2566 สาเหตุหลักมาจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง
อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะยังคงเพิ่มสูงขึ้นในปี 2566 และ 2567 แม้ว่าจะมีอัตราที่ต่ำกว่าในปี 2565 อย่างไรก็ตาม มีความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นต่ออุปสงค์ในประเทศ อัตราเงินสดคาดว่าจะสูงสุดที่ประมาณร้อยละ 3 1/2 ในกลางปี 2566 ก่อนที่จะผ่อนคลายลงเหลือประมาณร้อยละ 3 ภายในสิ้นปี 2567