เงินเยนของญี่ปุ่นเพิ่มสูงขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากการมองโลกในแง่ดีรอบ ๆ การเปลี่ยนแปลงของ BoJ ได้ยกระดับสกุลเงินไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล แต่แนวโน้มระยะยาวสำหรับเงินเยนดูมืดมน เนื่องจากตัวบ่งชี้ทางเทคนิคของสกุลเงินยังคงเป็นขาลง สัปดาห์นี้ เราจะตรวจสอบสถานะปัจจุบันของเงินเยน ตลอดจนแนวโน้มเศรษฐกิจโลกในวงกว้างและผลกระทบต่อเงินเยนของญี่ปุ่น
หุ้นโลกทำสถิติสูงสุดในรอบ 1 เดือน
เงินเยนของญี่ปุ่นอยู่ในสถานะที่แข็งแกร่งในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา และตอนนี้ใกล้จะถึงระดับที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบหลายเดือนแล้ว สิ่งนี้นำไปสู่การคาดเดาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่เป็นไปได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการประกาศล่าสุดของเฟด
การดูคู่ USD/JPY ไม่ใช่เรื่องที่น่าประทับใจนัก เนื่องจากการประชุม FOMC อยู่ห่างออกไปไม่ถึงสามสัปดาห์ ในขณะที่นักวิเคราะห์จำนวนหนึ่งคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานอีก 25 จุด แต่เรื่องราวยังไม่จบเพียงเท่านี้ แม้ว่าขณะนี้สหรัฐฯ จะอยู่ในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ก็มีสัญญาณบางอย่างที่บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจกำลังเริ่มฟื้นตัว นอกจากนี้ ธนาคารกลางได้ประกาศซื้อพันธบัตรเพิ่มเติม ซึ่งน่าจะรักษาอัตราผลตอบแทนไว้ได้
เศรษฐกิจของญี่ปุ่นได้ให้เหตุผลบางประการสำหรับการฟื้นตัวของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงปลายปี
เศรษฐกิจของญี่ปุ่นกำลังเผชิญกับปัญหามากมาย มันติดอยู่ในภาวะชะงักงันเป็นเวลานานกว่าสองทศวรรษที่ผ่านมา ประเทศยังประสบกับภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่อง
ไม่มีไม้กายสิทธิ์ที่จะกลับแนวโน้ม ประเทศต้องทำการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างเพื่อฟื้นฟูเศรษฐกิจ อาเบะได้เริ่มแนวทาง 3 ประการที่รวมการขยายตัวทางการคลัง การผ่อนคลายทางการเงิน และการปฏิรูปโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม นักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ยังกังขาเกี่ยวกับมาตรการเหล่านี้
เป้าหมายแรกของกลยุทธ์ของ Abe คือการเพิ่มการเติบโตของ GDP เขาต้องการทำเช่นนี้โดยขยายความร่วมมือทางการค้าและปฏิรูปตลาดแรงงาน แผนการของเขาคาดว่าจะช่วยให้เศรษฐกิจฟื้นตัว แต่อาจจบลงด้วยการเพิ่มหนี้ของประเทศ
นอกจากนี้ มาตรการผ่อนคลายทางการเงินยังช่วยบรรเทาภาวะเงินฝืดที่ฝังลึกอยู่ได้ แต่ก็เป็นไปได้เช่นกันที่มาตรการเหล่านี้อาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อรุนแรง เนื่องจากระบบการเงินในญี่ปุ่นอ่อนแอลง
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเพิ่มเพดานอัตราผลตอบแทนระยะยาวของญี่ปุ่น
ธนาคารกลางญี่ปุ่นสร้างความตกใจให้กับตลาดการเงินเมื่อวันที่ 20 ธันวาคม เมื่อเพิ่มเพดานอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นระยะยาว การเคลื่อนไหวนี้ทำให้ตลาดคึกคักด้วยการเก็งกำไรเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป
ความเคลื่อนไหวนี้อาจเป็นก้าวแรกสู่การปรับนโยบายการเงินให้เป็นมาตรฐานภายใต้ผู้ว่าการคนใหม่ แต่มันมาพร้อมกับราคา: การกระโดดสูงในสกุลเงินเยน
ตามข้อมูลสกุลเงิน FactSet การเพิ่มขึ้นของเงินเยนนั้นสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2538 นักเทรดเงินเยนคาดการณ์ว่า BOJ จะเพิ่มผลตอบแทนหากเงินเยนลดลงอย่างมาก
ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 10 ปีพุ่งขึ้น 21 จุดพื้นฐาน แตะ 0.467% ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 7 จุดพื้นฐานเป็น 3.66%
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นทำการสำรวจสั้น ๆ เกี่ยวกับการใช้ JPY LIBOR
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BOJ) ได้ทำการสำรวจสั้น ๆ เกี่ยวกับการใช้ JPY LIBOR เป็นที่รับรู้อย่างกว้างขวางว่าเป็นตัวตั้งต้นของการแทรกแซงทางกายภาพในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตั้งแต่กลางทศวรรษที่ 1990 เงินเยนอ่อนค่าลงเนื่องจากส่วนต่างของอัตราที่กว้างขึ้นระหว่างเงินเยนกับสกุลเงินอื่นๆ
LIBOR เป็นมาตรฐานที่ใช้กันอย่างแพร่หลายสำหรับอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น มันขึ้นอยู่กับระเบียบวิธีการทำธุรกรรมที่เป็นมาตรฐาน ซึ่งหมายความว่าอัตราจะคำนวณโดยใช้ข้อมูลจากธุรกรรมทางการเงินที่หลากหลาย แม้จะมีการใช้กันอย่างแพร่หลาย แต่ก็มีการวิพากษ์วิจารณ์เกี่ยวกับระเบียบวิธี
LIBOR ของธนาคารพาณิชย์อ้างอิงในสัญญาประมาณ 265 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ต้นกำเนิดของมันย้อนกลับไปในทศวรรษที่ 1960 ตั้งแต่ปลายปี 2021 LIBOR ของแผงธนาคารสเตอร์ลิงจะหยุดใช้งาน อย่างไรก็ตาม การตั้งค่า LIBOR อีก 5 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เหลือจะยังคงได้รับการคำนวณต่อไปโดยใช้การยื่นเสนอของธนาคารคณะผู้พิจารณาจนถึงกลางปี 2023
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทางเทคนิคกำลังแสดงสัญญาณขาลงอย่างมาก
หนึ่งในสัญญาณที่พบบ่อยที่สุดในการวิเคราะห์ทางเทคนิคคือการตัดกันของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ นี่คือจุดที่ MA ที่สั้นกว่าตัดกับที่ยาวกว่า ความแตกต่างที่เกิดขึ้นบ่งชี้ว่าทิศทางของแนวโน้มกำลังเปลี่ยนแปลง สัญญาณขาลงจะเกิดขึ้นเมื่ออันที่สั้นกว่าตัดต่ำกว่าอันที่ยาวกว่า
อย่างไรก็ตาม ไม่มีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ใดที่สามารถบอกคุณได้อย่างชัดเจนว่าจะเกิดอะไรขึ้นในอนาคต ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ใช้เพื่อระบุระดับแนวต้านและแนวรับได้ดีที่สุด พวกเขาให้การดำเนินการด้านราคาที่ราบรื่นยิ่งขึ้นและกรองสัญญาณรบกวนจากความผันผวนของราคาแบบสุ่ม
มีสูตรต่างๆ มากมายที่ใช้ในการคำนวณค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ บางประเภทเหมาะสำหรับการค้นหาโซนแนวรับและแนวต้านมากกว่าโซนอื่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในอุดมคติจะมีความล่าช้าน้อยที่สุดเมื่อราคาเริ่มมีแนวโน้ม